中国企业如何跨国融资

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中国企业若需在美中小企业融资,最有效的途径有三,分别是:股票上市、私募、风险资本。 股票上市 前提:中国企业的股票若想在美国的股票交易所上市公开发售,首先需要得到中国证监会(CSRC)的批准。 一般而言,美国企业第一次上市往往选择一个地区性的股票交易所,当企

  中国企业若需在美中小企业融资,最有效的途径有三,分别是:股票上市、私募、风险资本。

  股票上市

  前提:中国企业的股票若想在美国的股票交易所上市公开发售,首先需要得到“中国证监会”(CSRC)的批准。

  一般而言,美国企业第一次上市往往选择一个地区性的股票交易所,当企业发展到一定规模时,才会选择到纽约等股票交易所上市。

  中国企业在美国上市时,可选择以下股票交易所:美国股票交易所、那斯达克市场、纽约股票交易所,或其他地区性的股票交易所(如波士顿、辛辛那提等股票交易所)。

  在美国的地区性股票交易所进行交易的股票包括纽约两大交易所上市的股票和本地区的股票。但与中国的地区交易所不同的是,其股票交易价格与主要股票交易所不一定相同,企业股票在哪一个或哪些交易所挂牌交易由企业自行决定。

  如果企业想扩大其股票市场,只需多交一些费用便可在另一交易所上市交易。如果一只股票在多个交易所上市,那么在某个股票交易所,例如纽约交易所,证券经纪人就不一定要按纽约交易所的价格进行买卖。对交易者最有利的价格可能来自某个地区性交易所。

  企业一旦决定在美国公开上市,其高层管理人员就要对此事投入大量的时间和精力。他们需要确定并评估股票上市可能带来的好处和其它影响,尤其是由此引发的责任和义务。另外,还要组织一个证券承销团,并且要对首次上市的过程以及上市的 后续活动有清楚的认识。

  企业上市可按如下步骤进行:

也谈民营科技企业贷款融资

目前民营科技企业已成为推动国民经济发展的重要力量。民营科技企业在快速发展过程中对资金的需求剧增,但由于存在诸多问题,其融资的状况不容乐观。为促进民营科技企业的迅速发展。政府、银行和民营科技企业等应携手努

  一般说来,作为首次上市过程的第一步,企业应召开董事局会议,并向董事会提交首次上市的建议。如果得到董事会的批准,企业就要整理一下过去五年的资产记录,制作成一份符合公认会计原理的资产报表,并准备认证。

  第二步是组建一个承销团。股票上市需要承销团的大力协助。如果是美国企业上市,在该承销团中应该包括一家会计师事务所、一家律师事务所和一家投资银行,若是中国企业在美中小企业融资可考虑再请一个中立的金融顾问或顾问公司。

  除了承销团之外,企业还要找一家合格的、在印刷美国的募股说明书方面有经验的印刷厂,因为证券交易会对该说明书的格式有专门的规定。

  在证券承销团,尤其是投资银行的协助下,企业要开始进行“路演”。这包括在美国各大城市(或国外)对潜在投资者进行展示和宣传。

  募股说明书经证券交易委员会和股票交易所审阅和批准后,企业应向潜在投资者散发募股说明书草案,同时印刷正式文本。最后,在企业签定了证券承销协议后,在登记生效和销售正式开始之前,投资银行将就股票售价和发行规模向企业提出建议。

  企业股票一旦上市,其筹集资金的能力在很大程度上将取决于股票的市场价值。因此,经常关注股票价格的变动十分重要。另外,企业也要向推销产品一样推销自己的形象,这个营销过程叫“投资者关系”,美国有专门从事这一行业的公司。

  风险资本

  风险投资实体提供的资金对象主要有两种:(1)新创立、有巨大发展潜力的公司。(2)已发展到一定规模,但不适合其它中小企业融资方法或暂时还不具备公司上市条件的公司。

  风险资本主要来源于以下几个方面:个人财产合伙、退休基金、大型企业和基金会。

  一些大的工业公司和金融机构建立了自己的风险资本基金,其他的风险投资机构也因投资类型的不同而各有差别。每个风险投资机构都有其投资额的上限与下限。下限通常在10万-300万美元之间,上限也从250万-5000万美元不等。他们所提供的风险资本的目的是期望在五年至七年的期限内能获得每年20-50%或更高的长期资本回报。这种回报通常以出售公司或公开上市的方式来实现。

  企业如想寻找风险资本,最好由与风险投资者熟悉的人来介绍。银行家、律师、会计师及其它商界人士是较好的人选。双方经过初步接洽后,企业应把一份发展计划呈交给风险投资者。风险投资者会要求企业提供一份明确的发展计划书,其中包括经营策略、营销计划、资产证明以及一份竞争力分析。除此之外,还要对企业的资信状况、管理层、其所属的整个行业以及能直接或间接反映产品销售状况的营销记录作详细的调查。在这一切进行完之后,大约在3-6个月内,企业能够得到所需资金。

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