企业融资股权如何分配比较好?

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企业融资选择哪种方式好?股权or债券

企业需要发展就离不开融资,我们发现不少创业者都在找融资的路上,但是却只有少部分创业者获得融资。除了跟自身项目有关以外,还跟融资方式的选择有关。我们时常回听说股权融资还有债券融资,而这两者有着很大的区别,在企业需要融资的时候要选择好适合自己的企业的融资方式才有益于企业日后的发展。那么,企业融资选择哪种方式好?我们来看一下吧。

很多创业者在进行融资的时候都是很担心自己的股权被稀释,其实,有时候要眼光看得更远一点,稀释不一定就会是坏事。如果能够让公司一步步的做大做强,融资时稀释股份是值得的。那么,企业融资股权如何分配比较好

融资是企业融资,企业引入外部投资者的资金做大公司,投资人则拿到公司的一部分股权成为公司的新股东(即“增资入股”)。

而创始人转让出自己手里的公司股权,其实质是股东的套现,股权转让的收益归属于股东个体而非公司,除非,该股东又将转让收益作为新的注册资金再次投入公司,这样的投入会导致公司股权结构的变化,与融资效果类似。

融资时,企业注册资本增加,且原股东股权计税成本不变;股权转让时,企业注册资本不变,且原股东股权计税成本调整。

融资带来的股权稀释

通常,一个不断做大的公司在上市前往往需要4-5轮的融资。

典型的情况下,企业根据融资轮数可以划分为以下几个阶段:

初期 :股东自己出注册资本金

天使轮:改革发展,天使投资人“看人下菜碟“

A轮:经过基本验证,具有可行性

B轮:发展一段时间,公司还可以

C轮:在前面的基础上继续发展,看到上市的希望

IPO:发展壮大,投资人要套现离场,大家都觉得该上市了。

企业融资的基础知识汇总

融资是指企业通过一定渠道获得资金,以满足企业经营发展需求的行为。关于企业融资,有一些基础知识。本文介绍的主要有股权融资与项目融资的区别、A轮与B轮、投资人怎么赚钱、投资人看重什么等等。

第一轮天使轮融资在50万-200万之间。天使投资人也会拿走10%到20%的股权。接下来,公司的商业模式初步取得成效时,VC会投出A轮。A轮融资通常在500万-1000万间,同时拿走公司20%至30%的股份。下一轮(B轮)融资额进一步扩大,数目通常在2000万-4000万。当然了,公司要继续发展壮大投资人们才会给钱。这时候,公司一般出让10%到15%的股份。最后,公司进一步扩大,如果达到年营业收入2000万以上,PE或其他战略投资者会进一步投C轮,数额在5000万左右。此时他们拿5%-10%的期权。

为了留住老员工和吸引新员工,公司会设立期权池,这也会稀释原有股东的股份。每年,公司都要保证期权池占据一定的比例,来激励员工们。员工们在加入公司初期,因为心里清楚,公司其实是前途未卜,所以往往要求拿到较高比例的期权补偿。而每一次给新员工发期权,公司创始人和部分老股东的股份就会被稀释。

企业融资股仅如何分配比较好?

每一次新一轮的外部融资进来后,随之而来的期权池的调整和新的投资者的权益都会使老员工和原有的投资者手里的股份被同等的稀释。不过可以肯定的是,员工手里期权的价值反而是增加的。例如:一个员工在公司种子轮融资后加入时拿到了1%的期权,但是公司在A轮融资后,他手里的期权只剩下0.6%。但公司的价值其实是在不断增加的。

即便是公司创始人,经过了多轮融资和期权池调整后,最终手里剩下的股权比例也大为减少。例如一个创始人在公司成立之初有60%-70%的股份,上市后可能手里只有20%-30%的股份。

为了防止股权稀释而导致控制权大大减少,创始人们可以采取特殊的股权设计,以起到类似Google,Facebook的”双层股权结构”的效果,保证自己对公司的发展占据主导。

如果公司资金链有问题,财务总是不顺畅,那么公司需要以相对较低的估值来融到更多的资金。这样的话,老员工和原有股东的股份会被稀释的更厉害。

风险越大,收益越大

期权的稀释在员工的工作Offer上也能体现。以一个中级软件工程师的offer为例。他在不同阶段加入公司时,能够拿到手的期权比例都是不同的。如果该工程师选择在A轮融资前加入公司(此时公司有5-20个员工),那么他大约拿0.27%的期权;如果该工程师等到公司快要B轮融资前加入(此时公司有20-50个员工),则他会拿到0.084%的期权。C轮融资之前加入公司的员工,可以拿到0.071%的公司期权。可以看到,即便是同一个职位,越往后加入公司,能拿到的期权越少。这是因为,除了因公司融资和增加期权池带来的稀释效应外,越往后加入公司的员工所需承担的风险也在减少。“风险越大收益越大”,似乎是一个社会中普遍通行的法则。

舍得舍得,有舍才有得

公司通过设立期权池的方法给员工做股权激励,虽然CEO自己手中的股份被稀释掉一部分,但此举留住了关键人才,且吸引了优秀的人才加入公司,长远来看是值得的。如果吝惜股份,则较低的薪酬礼包吸引不了最好的员工,对公司的负面效应不小。

关于“企业融资股权如何分配比较好?”的全部介绍就到这里了,虽然说在融资的时候股权被稀释了,但是这也使得公司募集了大量的资金,能够让你的公司发展的更快,这样后期带来的利益远远比你让出去的股份要大的多,所以为了长远的打算,不比太纠结于小利益。

融资风险大吗?需要注意哪些方面

大家都知道,创业是有一定风险的,有成功也有失败。实际上,融资也有一定的风险,如果创业者对投资条款清单(Term Sheet)不大了解的话,很容易被投资人占便宜。