天使投资人决策项目投资必问的三个问题

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    在很多草根创业人看来,天使投资人有钱又睿智,他们决定一个项目投资之前,一定会对项目进行方方面的考察,也会对项目的运作团队进行仔细的询问。但实际上,大部分天使投资人在决定项目投资的时候,并没有那么多的考究。很多天使投资人决定投资一个创业项目,实际上看重的是三个问题的答案。

    Q一:这个商业模式美国有没有?

    在科技以及互联网领域,中国出现的很多产品以及模式,已经在美国出现过,工业科技产品、电子硬件产品如此,互联网软件以及移动应用,就更是如此。百度之于谷歌、人人之于脸谱、新浪之于推特,不仅产品是模仿美国的,甚至商业模式也很多是模仿美国的。特别是互联网以及移动互联网领域,模仿尤为严重,而这两个领域近年来尤其是风险投资人投资的热门领域。

    所以,风险投资人问出这一问题是有道理的。因为很多新的商业模式,风险投资人并不能一眼看明白,如果这一模式美国存在,并且已经获得融资,那么类似的项目和模式,在国内也就有发展的空间。

    这一问句还能够扩展,可以演变为,这一产品或者商业模式,国内是否已经有先例?同类企业是如何做的?你如何能够做出差异化?通过分析创业者对这些问题的回答,基本上可以掌控这个创业项目投资是否价值。

    Q二:这个项目是否有人接盘?

    不排除有些天使投资人会长期持有某一个自己看好的项目,并且竭力推动项目的发展,扩大市场、产量,乃至上市。但是,就大多数项目来说,大多数天使投资人还是以中短期投资为主,也就是说希望项目升值,然后通过股权转让获利,可能是让渡给VC或者PE。这种转让实际上对项目是利大于弊的,因为项目不同发展阶段,需要不同的投资者。当项目有上市潜力的时候,PE的介入会更有利于项目的发展。

    基于以上分析,天使投资人在投资某个项目的时候,必然会提出这样的问题:这个项目是否有人接盘?如果多个天使投资人对该项目保持兴趣,那么项目接盘者应该比较多。如果项目少有人问津,并且项目前景不被看好,这样的项目接盘者寥寥,也会让天使投资人心怀顾虑,不愿意进行投资。

    Q三:这个项目的创始人是否靠得住?

    天使投资人之所以敢将钱给创业者,核心是基于信任,虽然天使投资人也会制定一系列的制度,例如GP LP,例如财务制度,以此实现对创业者的部分控制和限制,但是信任依然是投资的核心——信任创始人能够做点事情,信任创始人能够实现“钱生钱”。

    中国的天使投资人实际上非常明白这一点,所以特别重视对创业者的考察,考察的方法就是人际关系。如果创业者和投资人之间有非常好的人际关系,信任感已经建立,自然容易获得投资,相反,则较难获得资金。

    对于创业者是否靠得住的问题,需要天使投资人自己来回答,而天使投资人寻找这个问题答案的方法就是人脉。当然,如果创业者能够和天使投资人直接接触,也有利于展现自己值得信任的印象。

    创业者在寻求融资的过程中,固然需要向天使投资人展示自己项目的数据、模式、远景等等,但是实际上最重要的还是要对如上三个问题,做出自己的回答,给出自己的答案。如果答案让天使投资人满意,融资成功可能性极大。如果答非所问,抑或是答非所愿,那么融资或许就不会那么顺利。

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